深圳创投公会联席会长、达晨财智董事长刘昼复盘深圳创投业“中东之行”—— “中国是中东资金方资产配置主要方向”

证券时报记者 李明珠

大约在一个月前，深圳创投圈有组织地开展了一场走进中东的商务考察调研，人员层次挺高，参与规模不小，受到业内广泛关注。

作为此次商务考察团的带队人之一，深圳创投公会联席会长、深圳市达晨财智创业投资管理有限公司创始合伙人、董事长刘昼近日与证券时报记者复盘了本次中东之旅。

刘昼介绍，中东地区的主权基金在全球寻找除石油以外的多元化资产配置，这些资金方在寻找项目源时，一定会把中国放在非常重要的位置，作为资产配置的主要方向。不论是中东的主权基金、产业园，还是当地交易所，都和深圳当地的机构有很大的合作空间。

居安思危 发展高科技

证券时报记者：10月份您带队去中东阿联酋地区考察，最大的感受是什么？

刘昼：这是我第一次以工作身份去阿联酋，主要去了迪拜和阿布扎比两个地方，深入实地的考察感受非常深刻。以下这三点是构成当地能持续发展的主要因素。

首先，整体来看，中东国家集中体现出非常明显的居安思危思想。在我们的交流过程中，可以明显感受到中东特别是阿联酋的高层都在考虑一个问题：石油挖完之后，国家的生存之道在哪里？

国家和企业一样要有长远的安排。从地区环境来说，今天中东仍然处在一个比较动荡的局面，但是阿联酋地区是综合环境相对较好的，也比较安全，比如我们此行去的两个地方：迪拜和阿布扎比。而对于如何解决这种危机感，他们的认知也高度一致，就是发展高科技。

令我印象最深刻的是，2019年，阿布扎比就创办了世界上第一所人工智能大学——穆罕默德·本·扎耶德人工智能大学（Mohamed Bin Zayed University of Artificial Intelligence，简称MBZUAI），这和去年横空出世的大模型思路是一致的，就是看到了人工智能的前景，如此提前的预见性令人惊叹。

我们一行人都来自深圳，对比两地来看，发展路径有很多相似之处。阿拉伯联合酋长国1971年12月才成立，首都阿布扎比的第一个区域金融中心的发展速度，跟深圳特别类似；深圳1979年建市，通过改革开放40年，从一个小渔村变成现在繁华的大都市。

其次，整个阿联酋非常包容、开放和多元化。以迪拜为例，在这里工作和生活的当地人是很少的，只占10%~15%，超过85%的人都是来自其他国家和地区的外地人，这里充满了活力，和深圳也很像。

第三，迪拜和阿布扎比的当地人虽然很富裕，总体却很勤奋谦卑，皇室成员、国家机构高层、主权基金等都有较为亲民的态度。

乐意同中国高科(600730)技

企业合作并提供平台

证券时报记者：其他地区的创投机构，一般是点对点对中东的单个机构拜访，深圳创投公会组织深圳本地的机构一起去，出于什么样的考虑？

刘昼：这次深圳创投公会组团去中东的规模较大，一行总共18人，包括深创投、达晨财智、基石资本、星河资本、钛信资本、千乘资本等多家深圳本地机构，接待我们的很多机构都表示，从来没有一次性接待那么多人，会议室都坐不下了。

深圳创投公会下发了去中东考察的计划通知后，很多机构立即积极响应。从行业生态来讲，机构的刚性需求是募资环节，时刻要想着拓展更多机会，包括国内和国外募资的机会。去年以来，中东的资本一直有投资中国的动作，深圳本地机构之间也有共鸣，希望能借这个机会一起去看看，和当地与创投生态相关的机构企业交流，获取一线资讯。

证券时报记者：此次主要参访了哪些机构和企业，有何成果？

刘昼：此次出行的行程安排非常紧密，而且是跟整个创投生态圈相关，当地的主权基金如穆巴达拉基金（Mubadala Investment）和阿布扎比投资办公室（ADIO），工业园如阿布扎比最大的国家工业园区——阿布扎比哈里发经济开发区（KEZAD），世界十大金融中心之一的迪拜国际金融中心（DIFC），此外还有当地的交易所如迪拜多种商品交易中心（DMCC）以及由中国团队创立的中东市场排名第一的物流独角兽企业iMile等。

我们在交流过程中发现，不论是中东的主权基金、产业园，还是当地交易所，都有很大的合作空间，仅仅一次拜访虽然不能直接建立合作，但通过这样的联系增强相互之间的了解，为以后进一步的深入合作奠定了基础。

我们考察迪拜、阿布扎比的企业、机构、主权基金之后，对方也明确表达了会找机会来深圳进行回访的意愿，比如和穆巴达拉基金深度交流了两个小时，我们一行人大概了解整个基金的运转和决策的过程，穆巴达拉基金也表示期待未来同中国的创投机构，尤其是深圳创投机构展开深入合作。

具体而言，有几个典型的代表。例如，在和阿布扎比投资办公室(ADIO)的交流中，同ADIO的远东区负责人Ayesha、ADIO执行总监Diana Ma、代理司长Hassa一起探讨了新能源、现代农业、金融科技等领域的投资机会，以及未来中国创投机构和ADIO的合作可能，他们表示非常愿意同中国的创投机构开展深入合作，同时也乐意同中国高科技企业开展合作并提供优质平台。

在参访阿布扎比最大的国家工业园区——阿布扎比哈里发经济开发区（KEZAD）时，对方介绍园区发展方向为产城融合，园区隶属阿布扎比港务集团，港务集团为上市企业ADQ（阿布扎比国家发展基金）所有。KEZAD国际商业发展中心副总裁Khalid AI Marzooqi重点介绍了KEZAD对于股权投资机构的合作机会、国内被投企业入驻的相关要求、入驻企业的人员结构、园区上市企业的相关政策和计划上市的要求等。

中东资本最看好

三个方向

证券时报记者：中东主权基金是否有加大布局中国的计划？更看好哪些领域？

刘昼：中东资本的体量很大，需要寻求全球化的资产配置。尤其是像迪拜、阿布扎比等地的主权基金都在放眼全球布局，阿联酋和中国的关系比较友好，这些资金方在寻找项目源的时候，一定会把中国放在非常重要的地位，作为资产配置的主要方向。

从交流的过程来看，他们最看好人工智能、医疗健康和新能源三个方向，这是在寻求能源以外发展途径转型最迫切的需求。事实上，今年以来，中国的很多新能源公司也的确获得了中东地区各类基金的青睐，比如一些新能源汽车厂商和智能驾驶等公司。

创投机构中东募资

短期仍有难度

证券时报记者：深圳的创投机构有没有可能从中东的主权基金募资？主要难点在哪里？未来在哪些领域有合作可能？

刘昼：总体来看，让中东的主权基金包括阿联酋的这些基金直接出资还比较困难，深圳本地的机构直接去募资，短期来看可能也有难度，这些主权基金需要逐步认识和了解我们。他们更希望通过项目的途径先接触，侧重和我们从项目上的合作开始，比如推荐好的项目跟投，在这个过程中再相互增进了解，之后再有下一步的动作。

达晨目前暂时没有直接和这些中东资本合作，但有个别项目在我们投资之后获得了他们的加持是纯市场行为，也期待对方回访后，能有进一步的体系化合作。