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曹曦成立新基金Monolith,募资超5亿美元 | 大事发声

2021-11-26 09:24:52 投中网 

Monolith或许是2021年度最受瞩目的“黑马基金”。

原红杉资本中国基金合伙人曹曦正式宣布,与前博裕资本二级市场合伙人Tim Wang共同成立投资管理机构Monolith Management(下称“Monolith”)。

Monolith首支基金是一支科技对冲基金,目前已基本完成募集,规模超过5亿美元。据悉,该基金将投资于科技与创新驱动的科技、软件、生命科学和消费等领域的二级市场项目,以及部分一级市场成长期项目。

值得注意的是,Monolith两位创始合伙人是业内少见的“一级+二级”组合。

Monolith创始合伙人曹曦在红杉资本中国基金工作近8年,曾担任合伙人,并于2018年参与创立红杉中国种子基金。据悉,创建Monolith后,他仍会继续保持红杉中国投资合伙人的身份,维持良好的合作关系。他拥有丰富的早期和成长期投资经验,投资过快手、斗鱼、超级猩猩、腾讯音乐、恩和生物、剂泰制药、蓝箭航天、沐曦科技、太极图形等项目。

Monolith创始合伙人曹曦

红杉中国表示:曹曦已经从红杉中国合伙人转任投资合伙人,也将开启一段新的征程,我们对此表示祝贺,同时祝福他在新的事业中继续进步。

另一位联合创始人Tim Wang曾是博裕资本二级市场业务合伙人,曾于2014年参与创立博裕资本二级市场部门,在科技、消费等领域拥有丰富的二级市场投资经验,此前曾在高盛香港担任股票分析师。

两位来自国内顶尖VC/PE、不同市场的合伙人强强联手,Monolith要做出一只怎样的基金?

LP“承包”新一代顶级企业家

老规矩,我们先“翻译”通稿。

首先最瞩目也最说明问题的基金规模。合伙人单飞办新基金,第一期尤其值得关注,毕竟反映的是个人脱离平台光环之后依旧撬得动的市场号召力。我们来看Monolith,首期成绩5亿美元,通稿还提到,基金获得了超过原目标规模的超额认购。

参照近几年大平台单飞的合伙人新基金,5亿美元规模算中上水平。这里有一点需说明,Monolith首支基金是对冲基金,而非股权基金,以下对比并非对标,仅为规模参照。VC2.0时代,前IDG“三剑客”创办的高榕资本,首期基金超过2亿美元,红杉前VP曹毅创办的源码资本,首期基金1亿美元;近两年,比如原启明合伙人甘剑平创办的渶策资本,首期基金3.5亿美元,前黑蚁合伙人陈峰创办的日初资本,首期基金6.3亿美元。

Monolith在机构LP群体中很受瞩目。一位圈内朋友向我透露,上月某国际投行举办了一场对冲基金年会,参会者包括来自全球的大学捐赠基金、家族办公室等近300家LP,其中一个环节是LP投票最关注的新基金,结果Monolith票选排名top2。

怎么理解Monolith的募资号召力?

通常来说,LP做资产配置,大基金是“基石”,收益稳定,确定性较强,但同时LP也会带着“冲业绩”甚至“赌博”的心态配置一些黑马基金,所谓潜在的“Game Changer”。Monolith作为一家新成立基金,血统上乘,有成绩傍身,未来想象空间大,几乎完美匹配LP的期待,备受关注也是自然。

因此我们也不意外看到,Monolith首支基金的LP构成十分优质,甚至有点惊艳。

首支基金LP主要分为三类,最瞩目的是founder阵营。通稿提到,“链接了当下中国成长最快、最炙手可热的新经济年轻一代企业家,覆盖科技、消费、医疗、农业等领域,获得了大部分中国互联网独角兽企业的支持……包括三家千亿美金级别公司及其创始人、十二家新经济领域百亿美金级别公司及其创始人”。

通稿虽没有具体指明,但我听闻,Monolith的企业家LP几乎包揽了当下最炙手可热、最风头正劲的那些名字,而且是最年轻的那一批。

时势造就机会,一代新生投资人的崛起,往往伴随着一批企业家成长着向前走。如今站在曹曦背后的,正是当代新一代头部企业家们。对于Monolith这只基金而言,新一代企业家代际能力也正是相比以往founder’s fund最大的差异化和竞争力。

值得注意的是,首支基金的投向是科技、软件、生命科学和消费领域,这也与企业家LP的重叠度非常高。

Founder’s fund的优势是什么?除了新贵资金,更有行业资源。Monolith对冲基金起步,日后也将涉猎一级市场,在一些环节比如sourcing、投后、退出等等,背后有中国最顶级的企业家们捧场,业务优势不言自明。

说回LP。第二类LP是四家国内顶级一线风投机构,也真金白银体面支持了。第三类LP是海内外著名的家族办公室和大学捐赠基金,长线的成熟的美元LP。

若从规模和LP构成来看,Monolith基本可以盖章2021年度黑马基金之一。

投资世界新物种?

Monolith通稿反复强调了“颠覆”、“创新”这样的字眼。

一个站在中国头部VC 8年,也亲历风险投资行业10年的合伙人,曹曦想创造什么?又在规避什么?“创造力、开拓性、引领性”又指向什么?

通稿文字虽然简洁,但至少有三个眉目。

一是组织策略,Monolith强调“组织化”。通稿写道,创立之初Monolith给基金设定“Develop a fund as an organization,构建一个能持续带来卓越业绩且拥有持久生命力的组织”。

强调组织的意义是什么?

要知道,投资是个严重依赖于人的工种,也容易滋长“个人英雄主义”。作为亲历头部VC组织力的投资人,曹曦在基金成立之初提出组织化思路,想必既有思考也有武器,这也决定了基金的未来走向。

从个人态度来说,曹曦放小ego,把个人后退,把组织放前,“关注团队的共生成长,而不仅仅是个体的成功”;二来,曹曦做新基金的目标上限够高,几人合伙搞个“作坊式机构”恐怕从不在考虑范围;更现实的是,大环境正在变化,机构间的竞争进入深水区,纬度更多、颗粒更细,对组织结构的考验也越来越大,“组织化”也是最适应当下市场的竞争策略之一。

二是用人策略。

通稿提到“只雇佣有潜力成为合伙人的候选人”,说明Monolith不玩“人海战”,大概率要走偏精品化的机构路线,人才要求也较高,通稿提到的标准是“自驱、极优秀的伙伴”。

第三是投资策略,这是目测最具开拓性的部分,透着很强的“无界感”。

在投向选择上,Monolith摒弃传统的行业惯例,通稿提到“投资流程始于投资主题,而不是单个公司或行业”;作为一家新基金,投资阶段竟然也不拘,两位合伙人的背景覆盖成长期、IPO至二级市场投资经验,这令这只基金从创立之初就站在独特的产业位置上。曹曦的表述是,“创新和企业家精神不分阶段,希望在资本市场不同阶段都能寻找到真正的赢家”。

关于Monolith,显性信息大概这些,若再深挖其内核,恐怕藏在基金的名字里。Monolith来自经典科幻电影《2001太空漫游》,是一块拥有完美数学比例的神秘黑色巨石,1:4:9,即前三个自然数的平方。

“Monolith 代表着宇宙终极的真相和智慧。取这个名字,表达了我们对商业及世界本质的好奇、求真与探索。”曹曦表示。

说到这儿我忽然发现,Monolith还有个优势——年轻,两位合伙人均是85后。

目前来看,Monolith有了顶尖的行业背景,清晰的组织思考,颠覆的投资理念,加上这么年轻的创始团队,或许真会生长成一个投资世界的新物种?

Monolith会给行业带来一股新风吗?拭目以待。(文/曹玮钰,来源/投中网)

(责任编辑: HN666)
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