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4年8倍获利,目测IDG要赚10个亿。但别急,这信披,神逻辑,细思恐极

2018-03-18 21:29:21 和讯名家 

  下周,IDG投资的科沃斯机器人股份有限公司(“科沃斯”)即将IPO上会,4年前的投资很快有收获?

  科沃斯的主营业务是各类家庭服务机器人、清洁类小家电等智能家用设备及相关零部件的研发、设计、生产与销售,近三年的财务报表也很亮眼:

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IDG什么时候投资的呢?

  2013年,IDG与钱东奇就境外上市进行磋商。2013年6月25日,IDG与TTK签署《投资框架协议》,约定IDG 及其关联基金及全资子公司或其指定关联公司出资对TTK(包括直接及间接持有的公司,与TTK合称“项目公司”)进行增资。

  据披露,当时IDG投资金额大约为2000万美金,公司估值大约为2亿美金。若公司顺利过会,IPO上市之后,发行时市值即逾14亿美金。结合此前公司发行后股价表现,仍会有不小涨幅,市值逾20亿美金也是很正常。4年8倍,若成功上市,IDG又做了一笔不错的投资。

  不过说起公司的实际控制人钱东奇,科沃斯的实际控制人认定很特别:

  1、招股书披露,发行人实际控制人为钱东奇,同时钱东奇儿子、妹妹间接持有发行人股份。请保荐机构和发行人律师说明仅将钱东奇认定为实际控制人的原因及合理性。

  讨论这个问题之前,我们先来看一下公司的股权结构。其大致如下:

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  其中David Cheng Qian系钱东奇之子,通过两家公司间接持有科沃斯17%的股权!为什么不认定为实际控制人?难道双方并非一致行动人?还是公司实际管理另有乾坤?

  2、明星股东庄建华亦未被认定为实际控制人。

  聊起科沃斯,不得不提另一名重要股东。庄建华,女,1972年8月出生,学士学位,中国国籍,无境外永久居留权。1992年7月,毕业于苏州广播电视大学外贸会计专业。

  1998年3月至2001年8月,任科沃斯机器人财务部经理;2001年8月至2004年4月,任科沃斯机器人财务部经理兼人力资源部经理;2004年5月至2006年9月,任科沃斯机器人财务负责人兼采购部经理;2006年9月至2008年11月,任科沃斯机器人副总经理;2008年11月至今,任科沃斯机器人总经理。现任本公司董事、总经理。

  庄建华为人所熟知的是其参与了《非你莫属》节目的录制!

庄建华担任苏创投资和科赢投资执行事务合伙人,并持有科卓投资99.02%的合伙份额,并担任发行人的总经理,且系发行人的法定代表人,但亦未认定为公司的实际控制人,也没认定为钱东奇的一致行动人。
  庄建华担任苏创投资和科赢投资执行事务合伙人,并持有科卓投资99.02%的合伙份额,并担任发行人的总经理,且系发行人的法定代表人,但亦未认定为公司的实际控制人,也没认定为钱东奇的一致行动人。

  此外,报告期内,公司多位董事高管占用公司资金用于其购房、购车或其他资金周转所需,仅2016年,公司法人、董事、总经理庄建华就向公司借款2,000万元。此外,百度百科庄建华的title是:

这个认定影响挺大的,因为庄建华承诺的股份锁定期只有12个月!若认定为钱东奇的一致行动人,锁定期可能需延长至36个月!
这个认定影响挺大的,因为庄建华承诺的股份锁定期只有12个月!若认定为钱东奇的一致行动人,锁定期可能需延长至36个月!

  红筹回归的关键

  2016年6月20日,TEK Electrical与创领投资、创袖投资、苏创投资、崇创投资、颂创投资、Ever Group、科蓝投资、科航投资、科帆投资、Fortune Lion及Sky Sure签署了《股权转让协议》,TEK Electrical将其持有的科沃斯有限88.38%的股权(对应科沃斯有限注册资本的出资额26,607.135万元)转让予创领投资、创袖投资、苏创投资、崇创投资、颂创投资、Ever Group、科蓝投资、科航投资、科帆投资、Fortune Lion及Sky Sure。该次股权转让情况如下表所示:

4年8倍获利,目测IDG要赚10个亿。但别急,这信披,神逻辑,细思恐极
转让对价远远低于转让股权对应出资额,非常罕见的安排!对价低于出资额,对于税务筹划并无优势,为了减少汇出的外汇金额?真相究竟是什么?

  我们再来看控股股东——创领投资神奇的披露:

4年8倍获利,目测IDG要赚10个亿。但别急,这信披,神逻辑,细思恐极
  这个逻辑勾稽真没看明白:2016年5月注册成立,注册资本仅2万元,且2016年度净利润为-16.22万元,但净资产竟然为32,324.66万元!!!多增加的净资产哪来的???彻底醉了!!!求解释!!!信息披露牛头不对马嘴????净利润3亿多未披露?忽悠税局了?缴税没有?

  注册资本仅为2万元的股东还有创袖投资、苏创投资、崇创投资、颂创投资;注册资本仅为1港币的股东有Fortune Lion、Sky Sure、Ever Group。以Ever Group为例,总资产748.86万元,净资产为0!那么,红筹回归的股权转让款哪里来的?是否实际支付?股东借钱支付股权转让款了?借的谁的资金?借的资金有没奇怪的地方,例如代持的可能?不管了,总之,信息披露是这样:

答案自己想象吧。
  答案自己想象吧。

  欺负消费者......

  报告期内,公司及其控股子公司、分公司受到的行政处罚情况如下:

  1、工商处罚情况(1)科沃斯电器因在网上使用的宣传用语涉及绝对化用语违反《广告法》,2015年6 月23 日,苏州市吴中区市场监督管理局对科沃斯电器作出“吴市监罚字[2015]1020061号”《行政处罚决定书》,责令科沃斯电器停止发布,公开更正,并处罚款30,000元。科沃斯电器已缴纳上述罚款并停止违法广告行为。

  (2)科昂电子因在网上使用绝对化广告用语、宣传数据未标明出处、未标明专利号等行为违法《广告法》,2015年7月17日,苏州市吴中区市场监督管理局对科昂电子作出“吴市监罚字[2015]1020082 号”《行政处罚决定书》,责令科昂电子停止发布,公开更正,并处罚款20,000元。科昂电子已缴纳上述罚款并停止违法广告行为。

  2、物价处罚情况

  (1)科沃斯电器因网上销售产品采取虚构原价、虚假优惠折价,属于价格违法行为,2014年6月,吴中区物价局对科沃斯电器作出“[2014]吴价检案第15号”《行政处罚决定书》,对科沃斯电器罚款50,000元。科沃斯电器已缴纳上述罚款。

  (2)科沃斯电器因在网上未准确标明商品被比较价格的含义,属于价格违法行为,2015年12月7日,苏州市吴中区物价局对科沃斯电器作出“[2015]吴价检案第8号”《行政处罚决定书》,对科沃斯电器处以50,000元罚款。科沃斯电器已缴纳上述罚款。

  (3)科昂电子因在网上未准确标明商品被比较价格的含义,属于价格违法行为,2015年12月7日,苏州市吴中区物价局对科昂电子作出“[2015]吴价检案第7号”《行政处罚决定书》,对苏州科昂处以50,000元罚款。科昂电子已缴纳上述罚款。

  3、消防处罚情况

  科沃斯机器人因疏散指示标志大部分损坏、设置不符合要求,消防水泵故障,防火门闭门器大部分损坏、消防设施未保持完好有效,2014年2月8日,苏州市公安消防支队吴中区大队作出“苏吴公(消)行罚决字[2014]0041号”的《行政处罚决定书》,对科沃斯机器人处罚款2万元。科沃斯机器人已缴纳上述罚款。

  4、安监处罚情况

  科沃斯机器人因未建立健全安全生产事故隐患排查治理等各项制度,2014年5月19日,苏州市安全生产监督管理局对科沃斯机器人作出“苏安监管罚[2014]104号”《行政处罚决定书》,对科沃斯机器人给予警告,并处罚款1万元。科沃斯机器人已缴纳上述罚款。

  5、税务处罚情况(1)北京分公司因丢失发票,2014年6月25日,北京市朝阳区国家税务局第三税务所对北京分公司作出《税务行政处罚决定书(简易)》(朝三国简易[2014]1100号),对北京分公司罚款50元。

  (2)泰丰塑胶因丢失发票,2014年1月,苏州市吴中区国家税务局处以罚款110元。

  宣传用语涉及绝对化用语、宣传数据未标明出处、未标明专利号,网上销售产品采取虚构原价、虚假优惠折价,可怜了我等消费者。

  最后,若大家用过科沃斯的机器人,体验怎么样?可以在文尾留言告诉我们。

    本文首发于微信公众号:IPO江湖。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:张洋 HN080)
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